Cilindro

Fixação de taxa de câmbio máxima e mínima numa operação financeira.

Objetivo:

Proteção contra oscilações de taxas de câmbio.

Contrato financeiro que consiste numa carteira de opções, combinando uma Call Option com uma Put Option, de que resulta uma taxa de câmbio máxima e mínima para a operação financeira subjacente. A compra de uma das opções é parcial ou totalmente financiada pela venda da outra (zero cost Cilindro).

Características:

Moedas: CAD, CHF, GBP, JPY, USD, AUD, NOK, DKK, SEK e ZAR.

Prazo: até 1 ano.

Montante Mínimo: 50.000 euros.

Operações: Operações em que se preveja o pagamento ou recebimento de uma moeda diferente da moeda de referência do cliente (ex. importações ou exportações)

Exemplo (Exportação):

Uma empresa irá receber $1,000,000 dentro de 3 meses, resultante de uma exportação.

Através do pagamento de um prémio a empresa compra um cilindro (compra call option e venda put option) por forma a assegurar uma taxa de câmbio máxima de 1,5800 (cap) e mínima de 1,5000 (floor). A empresa está disposta a abdicar da valorização dos dólares para reduzir o custo da compra de um limite máximo para a taxa de câmbio de 1,5800.

A empresa garante a venda dos dólares a uma taxa de câmbio máxima de 1,5800 e mínima de 1,5000.