Call e Put Cambial

Com a Call Option pode defender a sua Empresa da depreciação de uma moeda, limitando o risco e com a Put Option fica protegido da apreciação de uma moeda.

Proteja a sua Empresa da depreciação ou apreciação de uma moeda

    Opção de Compra (Call Option)

    Proteção contra a depreciação de uma moeda.

    Contrato financeiro em que a empresa paga um prémio que lhe atribui o direito, mas não a obrigação, de comprar uma moeda (vendendo outra moeda diferente), a uma taxa de câmbio pré-definida (preço de exercício), numa determinada data futura (data de vencimento). Desta forma, limita o risco ao fixar um máximo para a taxa de câmbio da operação financeira subjacente.

    Características:

    Moedas: CAD, CHF, GBP, JPY e USD, AUD, NOK, DKK, SEK e ZAR.

    Prazo: até 1 ano.

    Montante Mínimo: 50.000 euros

    Operações:

    Exemplo (Exportação):

    Uma empresa irá ter um recebimento de $1,000,000 dentro de 3 meses, resultante de uma exportação. Se a empresa adquirir uma opção de compra (call option) ao Banco Montepio com um preço de exercício igual ao valor spot (1,5500), o prémio a pagar será de 28.282 euros. Desta forma, a empresa fixa a taxa de câmbio máxima em 1,5500 (o que equivale a um taxa de câmbio máxima ajustada do prémio de 1,621). A empresa, no mínimo, pretende receber 616.879,29 euros ([$1.000.000/1,55]-28.282 euros) pela operação de exportação.

    Dentro de 3 meses, caso a taxa de câmbio suba para, por exemplo, 1,7500, a empresa exerce a opção de compra recebendo 645.161,29 euros (=$1.000.000/1,5500). O valor total a receber, liquido do prémio da opção é igual a 616.879,29 euros, o que equivale a um câmbio de 1,621 para a operação. Se a empresa não tivesse coberto o risco cambial iria receber 571.428,57 euros (=$1.000.000/1,7500).

    Por outro lado, a empresa sabe que se a taxa de câmbio na data de vencimento da opção for inferior ao preço de exercício (1,5500) então a opção não será exercida. A empresa irá vender os USD ao valor spot na data de vencimento. Por exemplo, se a taxa de câmbio spot dentro de 3 meses for igual a 1,3000, o resultado global da exportação será de 740.948,77 euros, o que equivale a uma taxa de câmbio de 1,3500 para a operação (tendo em conta o prémio pago).

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